百度押注YY：一次難度極大，卻必要的嘗試(2)

　　對于百度來(lái)說(shuō)，YY價(jià)值幾何？

　　“直播作為一個(gè)獨立的業(yè)務(wù)可能上升空間不大，而如果可以和其他業(yè)務(wù)整合，就會(huì )有非常大的增長(cháng)空間。”在Q3財報電話(huà)會(huì )議上，李彥宏表示。

　　他補充認為，YY在直播領(lǐng)域積累很多運營(yíng)經(jīng)驗，而且其經(jīng)營(yíng)規模非常大，利潤率也非?？捎^(guān)，并且其用戶(hù)忠誠度也非常高。另外，百度也不可能短時(shí)間內得到如此規模的內容制作社區，這些都是公司收購YY直播國內業(yè)務(wù)的原因。

　　歡聚集團CFO金秉在Q3財報電話(huà)會(huì )議上也提到，直播不能算是一個(gè)業(yè)務(wù)模式，其實(shí)是和很多不同的業(yè)務(wù)模式進(jìn)行整合，這是直播的優(yōu)勢。這也是YY國內業(yè)務(wù)出售給百度的一個(gè)原因。“因為百度擁有不同的應用，也擁有大量的流量。這些流量可以導向直播，然后幫助百度更好地變現，同時(shí)也可以讓YY直播在百度的生態(tài)系統中擴大自己的變現能力。”

　　從百度整體來(lái)看，主要有三方面的業(yè)務(wù)，一是核心的移動(dòng)生態(tài)業(yè)務(wù)；第二增長(cháng)曲線(xiàn)為云業(yè)務(wù)和AI業(yè)務(wù)；以及未來(lái)前沿業(yè)務(wù)，包括小度科技和自動(dòng)駕駛。

　　其中，移動(dòng)生態(tài)主要通過(guò)百度App提供各類(lèi)服務(wù)，從Q3來(lái)看，百度廣告業(yè)務(wù)有兩位數的增長(cháng)。作為核心收入部分，在線(xiàn)營(yíng)銷(xiāo)收入的增長(cháng)，帶動(dòng)百度在利潤上有比較明確的提升，這意味著(zhù)其傳統業(yè)務(wù)回暖，核心板塊進(jìn)入復蘇狀態(tài)。

　　這一次，YY能為百度帶來(lái)的，在于流量和廣告的價(jià)值，還有一部分主播藝人，以及一定的直播變現能力。百度高管提到，YY的藝人數量相當于百度平臺的10倍，而從用戶(hù)角度而言，百度直播業(yè)務(wù)的用戶(hù)數是YY的一百倍，這是一個(gè)非常不錯的搭配。他們認為，同YY的合作可以為百度帶來(lái)巨量的藝人資源。

　　百度當下確實(shí)也需要直播這個(gè)故事來(lái)給資本市場(chǎng)信心，穩定其股價(jià)。

　　不過(guò)，YY作為被歡聚集團出售的業(yè)務(wù)，實(shí)際上在增長(cháng)上就已經(jīng)出現了乏力。比如Q3，YY直播移動(dòng)端月活4130萬(wàn)，同比增長(cháng)僅3.4%，YY的總付費用戶(hù)數同比下降4.7%至410萬(wàn)，相比之下，歡聚海外業(yè)務(wù)收入表現強勁。

　　因此，這門(mén)生意究竟劃不劃算，或許要看拿到YY這張牌后，百度要怎么打。

原文轉自：https://finance.sina.com.cn/tech/2020-11-18/doc-iiznezxs2416255.shtml